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下面关于证券市场线的说法中,错误的是()。
A、无风险报酬率是证券市场线的截距
B、市场风险补偿程度是证券市场线的斜率
C、预计通货膨胀率提高时,会导致证券市场线向上平移
D、风险厌恶感的加强,证券市场线的斜率向上平移
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答案解析：证券市场线的斜率为市场平均风险报酬率，如果投资人对于风险的厌恶感增加，则其承担单位风险要求的收益率提高，而投资资产的风险是既定的，所以要求的风险报酬率提高，所以市场平均风险报酬率提高，证券市场线斜率提高，直线更陡峭，而不是向上平移，因此选项D的说法不正确。
某公司目前面临一个投资机会,该项目所在行业竞争激烈,如果经济发展迅速并且该项目搞得好,取得较大市场占有率,利润会很大,否则利润很小甚至亏本。假设未来的经济情况只有3种:繁荣、正常、衰退,出现的概率分别为0.2、0.5、0.3,预计收益率分别为100%、20%、-70%,则下列各项不正确的是()。
A、该项目预期收益率为9%
B、该项目方差为0.3589
C、该项目标准差为59.9%
D、该项目变化系数为3.99
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答案解析：预期收益率＝100%×0.2＋20%×0.5－70%×0.3＝9%；方差＝（100%－9%）2×0.2＋（20%－9%）2×0.5＋（－70%－9%）2×0.3＝0.3589；标准差＝0.35891／2＝59.9%；变化系数＝59.9%／9%＝6.66。
下列关于单项资产的风险和报酬的说法中,错误的是()。
A、概率、期望值不能衡量风险
B、期望值相同时,方差、标准差越大,风险越大
C、期望值不同时,方差、标准差越大,风险越大
D、期望值不同时,变异系数越大,风险越大
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答案解析：期望值相同时，可以用方差和标准差来衡量风险的大小；当期望值不同时，直接比较方差或者标准差是不准确的，变异系数是标准差与均值的比，它是从相对角度观察的差异和离散程度，因此无论期望值是否相同，变异系数越大，风险越大，因此选项C的说法不正确。
某股票报酬率的标准差为0.8,其报酬率与市场组合报酬率的相关系数为0.6,市场组合报酬率的标准差为0.4。则该股票的报酬率与市场组合报酬率之间的协方差和该股票的β系数分别为()。
A、0.192和1.2
B、0.192和2.1
C、0.32和1.2
D、0.32和2.1
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答案解析：该股票的报酬率与市场组合报酬率之间的协方差＝0.6×0.8×0.4＝0.192，该股票的β系数＝0.6×（0.8/0.4）＝1.2。
下列关于证券组合的说法中,不正确的是()。
A、对于两种证券构成的组合而言,相关系数为0.2时的机会集曲线比相关系数为0.5时的机会集曲线弯曲,分散化效应也比相关系数为0.5时强
B、多种证券组合的机会集和有效集均是一个平面
C、相关系数等于1时,两种证券组合的机会集是一条直线,此时不具有风险分散化效应
D、不论是对于两种证券构成的组合而言,还是对于多种证券构成的组合而言,有效集均是指从最小方差组合点到最高预期报酬率组合点的那段曲线
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答案解析：多种证券组合的有效集是一条曲线，是从最小方差组合点到最高预期报酬率组合点的那段曲线。
下面关于贝塔值和标准差的说法中,错误的是()。
A、标准差测度整体风险
B、贝塔值测度市场风险
C、投资组合的贝塔值等于被组合各证券贝塔值的加权平均数
D、投资组合的风险等于被组合各证券标准差的加权平均数
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答案解析：只有当期望报酬率的相关系数为1时，该组合期望报酬率率的标准差等于被组合各证券期望报酬率标准差的加权平均值。如果相关系数不等于1，投资组合的风险是不等于被组合各证券标准差的加权平均数，选项D的说法不正确。
甲企业采用偿债基金法计提折旧。若A设备的原值为180万元,使用年限为5年,预计净残值为20万元,假定平均利率为8%,则A设备的年折旧额为()万元。已知:(F/A,8%,5)=5.8666,(P/A,8%,5)=3.9927
A、27.27
B、40.07
C、45.08
D、30.68
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答案解析：年折旧额＝偿债基金系数×固定资产原值＝固定资产原值/年金终值系数＝180/（F/A，8%，5）＝180/5.8666＝30.68（万元）。
下列关于资本市场线的表述中,不正确的是()。
A、切点M是市场均衡点,它代表唯一最有效的风险资产组合
B、市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合
C、直线的截距表示无风险报酬率,它可以视为等待的报酬率
D、在M点的左侧,投资者仅持有市场组合M,并且会借入资金以进一步投资于组合M
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答案解析：在M点的左侧，投资者同时持有无风险资产和风险资产组合，在M点的右侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M，所以选项D的说法错误。
下列关于投资组合的风险和报酬的表述中,不正确的是()。
A、单纯改变相关系数,只影响投资组合的风险,而不影响投资组合的预期报酬率
B、当代投资组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险,股票的种类越多,风险越小,包括全部股票的投资组合风险为零
C、资产的风险报酬率是该项资产的贝塔值和市场风险报酬率的乘积,而市场风险报酬率是市场投资组合的期望报酬率与无风险报酬率之差
D、在证券的市场组合中,所有证券的贝塔系数加权平均数等于1
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答案解析：当代证券组合理论认为不同股票的投资组合可以降低公司的特有风险，股票的种类越多，承担公司的特有风险就越小，但投资组合不能分散市场风险。对于包括全部股票的投资组合，只要进行合适的投资组合，则全部股票的投资组合就只承担市场风险，而不承担公司的特有风险。所以选项B不正确。
已知(F/A,10%,9)=13.579,(F/P,10%,1)=1.1000,(F/P,10%,10)=2.5937。则10年、10%的即付年金终值系数为()。
A、17.531
B、15.937
C、14.579
D、12.579
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答案解析：本题涉及时间价值系数的计算。要求计算的10年、10%的即付年金终值系数，其实就是计算年金为1元的10年、10%的即付年金终值。计算思路图解如下：即付年金终值系数＝13.579×1.1＋2.5937＝17.531。