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逆回购是中国人民银行向一级交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为,下列关于逆回购的说法正确的是()。
A、逆回购是中国人民银行从市场收回流动性的操作
B、逆回购目的是向市场释放流动性
C、逆回购到期则是中国人民银行向市场投放流动性的操作
D、逆回购目的是向市场收回流动性
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答案解析：正回购是中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为。通过正回购，中国人民银行从市场收回流动性的操作，正回购到期则是中国人民银行向市场投放流动性的操作。逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，目的主要是向市场释放流动性。相应的，逆回购到期时则是中国人民银行从市场收回流动性的操作。
假设有1亿元票面的国债期货,其久期是5.3,计划调整为4.3。如果国债期货价格为105.3元,久期是4.7,则需要()国债期货合约。
A、买入20手
B、卖出20手
C、买入25手
D、卖出25手
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答案解析：降低组合久期应卖出国债期货。对冲掉的久期=5.3-4.3=1；对应卖出国债期货的数量=（1亿元×1）/（105.3×10000×4.7）=20.21手
如果使用久期较小的国债现货进行基差空头交易,当收益率()时会发生亏损。
A、上涨
B、下跌
C、不变
D、无论如何变化
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答案解析：久期较小的国债进行基差空头交易的损益曲线类似看跌期权，当收益水平上涨时会亏损。
假设有1亿元票面的国债期货,其久期是5.3,计划调整为4.3。如果国债期货价格为105.3元,久期是4.7,则需要()国债期货合约。
A、买入20手
B、卖出20手
C、买入25手
D、卖出25手
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答案解析：降低组合久期应卖出国债期货。对冲掉的久期=5.3-4.3=1；对应卖出国债期货的数量=（1亿元×1）/（105.3×10000×4.7）=20.21手
如果使用久期较小的国债现货进行基差空头交易,当收益率()时会发生亏损。
A、上涨
B、下跌
C、不变
D、无论如何变化
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答案解析：久期较小的国债进行基差空头交易的损益曲线类似看跌期权，当收益水平上涨时会亏损。
在持有成本理论中,假设期货价格形式为F=S+W-R,其中R指()。
A、保险费
B、储存费
C、基础资产给其持有者带来的收益
D、利息收益
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答案解析：F=S+W-R，F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益。持有收益指基础资产给其持有者带来的收益，如股票红利、实物商品的便利收益等。
某债券组合有3只债券,各自投资金额为200万元,300万元和500万元,各自的久期为3,4,5,则债券组合的久期为()。
A、3.6
B、4.3
C、4
D、3.5
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答案解析：对于债券组合，其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均，权重等于各债券在组合中所占的比重。因此该债券组合的久期为：(200×3+300×4+500×5)／(200+300+500)=4.3。
下列关于场外期权的说法正确的是()。
A、场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权
B、场外期权的各个合约条款都是标准化的
C、相比场内期权,场外期权在合约条款方面更严格
D、场外期权是一对一交易,但不一定有明确的买方和卖方
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答案解析：场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权。相对于场内期权而言，场外期权的各个合约条款都不必是标准化的，合约的买卖双方可以依据双方的需求而进行协商确定。因此，场外期权在合约条款方面更加灵活。此外，场外期权是一对一交易；一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。
下列关于场外期权的说法正确的是()。
A、场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权
B、场外期权的各个合约条款都是标准化的
C、相比场内期权,场外期权在合约条款方面更严格
D、场外期权是一对一交易,但不一定有明确的买方和卖方
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答案解析：场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权。相对于场内期权而言，场外期权的各个合约条款都不必是标准化的，合约的买卖双方可以依据双方的需求而进行协商确定。因此，场外期权在合约条款方面更加灵活。此外，场外期权是一对一交易；一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。
在持有成本理论中,假设期货价格形式为F=S+W-R,其中R指()。
A、保险费
B、储存费
C、基础资产给其持有者带来的收益
D、利息收益
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答案解析：F=S+W-R，F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益。持有收益指基础资产给其持有者带来的收益，如股票红利、实物商品的便利收益等。