查找题目使用：搜答案（https://www.gongxuke.net/）

某结构化产品由无风险的零息债券和期权构成,面值100元,期限6个月。假设无风险利率为5%。假设产品中嵌入的期权为普通看涨期权,且每份产品中的期权价值是10.96元,在产品保本率为80%的情况下,产品的参与率可以确定在()。

A、100%

B、120%

C、150%

D、200%

正确答案：题库搜索

答案解析：产品的保本率是80%，意味着到期时零息债券要保证值80元，那么其现值=80/（1+5%×6/12）=78.05元；那么用于建立期权头寸的资金为：100–78.05=21.95元，每份期权的价值为10.96，那么该产品能够买入两个期权，因此参与率为 200%。