假设某投资者持有A、B、C三种股票,三只股票的β系数分别是0-2021年证券从业资格考试答案

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假设某投资者持有A、B、C三种股票,三只股票的β系数分别是0.9、1.2、1.5,其资金平均分配在这3只股票上,则该股票的组合β系数为()。

A、1.25

B、1.05

C、1

D、1.2

正确答案:D

答案解析:股票组合的β系数=,X为资金占比;A、B、C三只股票的资金均等,则各自的资金占比都是1/3,股票组合的β系数=0.9×1/3 +1.2×1/3+1.5×1/3=1.2。

某投资者以4100元/吨,卖出5月大豆期货合约,同时以4000元/吨买入7月大豆期货合约,当价差变为()元/吨时,该套利者获利最大。(不计手续费等费用)

A、90

B、80

C、120

D、200

正确答案:B

答案解析:5月大豆期货合约价格大于7月大豆期货合约价格,卖出5月合约同时买入7月合约,属于卖出套利,则价差缩小会盈利。建仓时价差为4100-4000=100元/吨,则价差缩小最多的盈利最大,因此选项B符合题意。

期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用称为()。

A、权利金

B、执行价格

C、合约到期日

D、市场价格

正确答案:A

答案解析:期权价格又称为权利金、期权费、保险费,是期权买方为获得按约定价格购买或出售标的资产的权利而支付给卖方的费用。
执行价格又称为履约价格、行权价格,是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。

当看涨期权的执行价格低于标的物价格,该期权为()。

A、实值期权

B、虚值期权

C、平值期权

D、市场期权

正确答案:A

答案解析:看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格,因此,看涨期权的执行价格低于标的物价格是,内涵价值的计算结果大于0。该期权为实值期权。

理论上,通货膨胀率大幅上升,()。

A、国债现货将上升,国债期货价格将下跌

B、国债现货将下跌,国债期货价格将上升

C、国债现货和国债期货价格会上升

D、国债现货和国债期货价格会下跌

正确答案:D

答案解析:市场利率的变动通常与通货膨胀率的变动方向一致。通货膨胀率上升,市场利率也上升,因此国债现货和国债期货价格会下跌。

中金所国债期货合约对应的最便宜可交割债券百元面值的基点价值为0.0400元,其转换因子为1.2500,该期货合约的基点价值为()元。

A、0.05

B、500

C、0.032

D、320

正确答案:C,华医网助理微xin:xzs9523

答案解析:

基点价值是利率每变化一个基点(0.01个百分点)引起的债券价格变动的绝对额。国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子。

因此,该期货合约的基点价值为: 0.0400 / 1.2500 = 0.032元。

全面结算会员期货公司可以受托为其客户以及()办理金融期货结算业务。

A、非结算会员

B、一般结算会员

C、特别结算会员

D、全面结算会员

正确答案:A

答案解析:《期货公司金融期货结算业务试行办法》第六条 全面结算会员期货公司可以受托为其客户以及非结算会员办理金融期货结算业务。

投资者卖空10手中金所5年期国债期货,价格为98.850元,当国债期货价格跌至98.500元时,全部平仓,该投资者盈亏()元。

A、35000

B、-35000

C、3500

D、-3500

正确答案:A,公需科目助手薇xin:《xzs9519》

答案解析:

中金所5年期国债期货合约面值是100万,采用百元报价法(报价需除以100)。卖出价格为98.850元,买入价格为98.500元,投资者盈亏为:(98.850-98.500)÷100 ×10手×100万= 35000元

2月1日,某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3560元/吨和3600元/吨,套利者预期价差将缩小,他将()。

A、买入5月豆粕期货合约卖出9月豆粕期货合约

B、卖入5月豆粕期货合约卖出9月豆粕期货合约

C、买入5月豆粕期货合约买入9月豆粕期货合约

D、卖出5月豆粕期货合约买出9月豆粕期货合约

正确答案:A

答案解析:套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小,可进行卖出套利,即通过卖出其中价格较高的合约,同时买入价格较低的合约进行套利。
题中,5月豆粕期货合约价格低于9月豆粕期货合约价格,因此买入5月豆粕期货合约,卖出9月豆粕期货合约。

当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,停止限价指令即变为()。

A、限时指令

B、市价指令

C、取消指令

D、限价指令

正确答案:D

答案解析:停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,即变为限价指令予以执行的一种指令。
限时指令是指要求在某一时间段内执行的指令。如果在该时间段内指令未被执行,则自动取消。市价指令是期货交易中常用的指令之一。它是指按当时市场价格即刻成交的指令。取消指令又称为撤单,是要求将某一指定指令取消的指令。